Continuación curso de forex

Aqui continuamos con el curso de Forex,espero que os sea de ayuda,seguiremos ampliando paulatinamente el curso con nuevas entradas periódicas.

Sección VII: Tipo de Órdenes
Órdenes
Hay varias maneras de entrar y salir de operaciones en el mercado. Diferentes tipos de estrategias requieren distintas maneras de entrar y salir del mercado.
Órdenes de entrada al mercado
Orden de mercado (market order) - Una orden para entrar al mercado al valor actual del mercado. Si la cotización del EUR/USD es 1.2538/41, en una orden de mercado compra a 1.2541 y vende a 1.2538
Orden límite (limit order) - Esta orden deja que podamos entrar al mercado por un precio por debajo del precio actual (si vamos a comprar) o arriba del precio actual si vamos a vender. Este tipo de órdenes son usadas para estrategias de bandas o de retrasos (retracements)
Estrategias de banda: comprar en los mínimos de un canal y vender en los máximos de un canal.
Estrategias de retrasos: Esperar que el precio este más bajo para comprar, o más alto para vender.
Orden de paro (stop entry order) - En este tipo de orden compra a un precio más alto que el de mercado o vende a un precio más abajo que el de mercado. Este tipo de órdenes son usadas para estrategias de rompimiento.
Estrategias de rompimiento: Esperar que el mercado alcance nuevos precios máximos o mínimos para entrar al mercado en dirección del rompimiento.
Órdenes de salida
Orden limite (limit order). Una orden de limite u orden de toma de ganancias (take profit order) especifica que nivel vamos a salir del mercado por el lado de las ganancias. Si un operador compra esta orden esta más alta que el precio de mercado. Si el operador vende, la orden debe estar mas baja que el precio del mercado.
Orden de Paro (stop order). Especifica cual es la máxima cantidad de pips que estamos arriesgando en una posición. Si compramos esta orden debe estar por debajo del precio de mercado, si vendemos esta orden debe estar por encima del precio de mercado.
Duración de las Órdenes
Válida hasta la Cancelación (GTC, por sus siglas en inglés: “good till cancelled).
Esta orden se mantiene activa o “válida” hasta que el mercado alcance cierto nivel o cancelada por el operador.
Válida hasta “N”, (GTN, por sus siglas en inglés: “good Hill N”), donde N es un periodo de tiempo como: una hora, un día, una semana, etc.)
Esta orden permanece activa hasta que el mercado alcance cierto nivel o un tiempo determinado.
Una cancela la otra (OCO, por sus siglas en inglés: “One cancells the other”).
Una orden OCO es una combinación de dos órdenes: una orden límite y una de paro (SL). Una orden es situada por debajo del mercado, y otra es fijada por encima del mercado (no importa si son órdenes de compra o venta), cuando el mercado alcanza una orden, la otra se cancela automáticamente.
Resumen
Por fin terminamos esta lección, puede tornarse tediosa y hasta un poco confusa en momentos, por finalmente logramos entender cada concepto básico del mercado de divisas.
Antes de continuar, asegúrese de comprender los siguientes conceptos:
- Como calcular el valor por pip de cada uno de los pares grandes
- La diferencia entre el “bid” y el “ask”, donde compramos y donde vendemos
- Que es el margen y como se calcula
- Porque el margen puede resultar en importantes ganancias, pero también en importantes pérdidas
- Que es el Rollover, cuando pagamos y cuando cobramos intereses
Ok, esta lección tuvimos bastentes secciones de “Para Pensar” verdad...
Para Pensar 1 – En el ejemplo donde nuestro operador compró EUR/USD a 1.4530, nos preguntaron por la cantidad de USD que utilizamos para comprar 234,644 Euros (eran lotes variables). Para llegar al resultado simplemente necesitamos hacer el siguiente cálculo:
234,644 x 1.4530, esto equivale a 340,937.73,
Por lo tanto, compramos 234,644 Euros a US$340,937.73
Para Pensar 2 – En la segunda sección de para pensar, nos preguntaron a que precio compramos USD/JPY para que el valor de cada pip sea de 10 USD por pip.
Normalmente calculamos el valor por pip usando dos variables: a cuantos decimales equivale cada pip en el USD/JPY (0.01) y la cotización actual (p.e. 116.47), en este caso sin embargo, ya sabemos el valor por pip que es de US$10, también sabemos a cuanto equivale cada pip, y lo que necesitamos calcular es el valor de la cotización, por lo tanto la ecuación sería la siguiente:
0.01/X = 0.0001, resolviendo para X, obtenemos:
0.01/0.0001 = X, por lo tanto, X = 100
Entonces la respuesta sería: para obtener un valor por pip de US$10 en el USD/JPY, su cotización debe ser de 100.00
Para Pensar 3 – Aquí nos piden dar una razón por la cual creemos que hay diferentes spreads para los distintos pares, ¿no sería más fácil tener un solo spread para todos los pares?
La respuesta es porque el mercado forex es como cualquier otro mercado, ¿recuerda el ejemplo que usamos en la lección 1 acerca del mercado de carros usados? Bueno, lo mismo ocurre en el mercado de divisas, los pares que son operados con más frecuencia tienden a tener los spreads más pequeños, y aquellos que no son tan operados tienden a tener spreads más grandes. Como resultado de esto, aquellos que son operados con más frecuencia tienden a tener movimientos más suaves mientras los que tienen spreads más amplios suelen tener movimientos más volátiles. Por ende, es un poco más riesgoso operar pares con mayor spread que aquellos con spreads más pequeños.
Para Pensar 4 – En la cuarta sección para pensar de esta lección, tuvimos que calcular los niveles de apalancamiento y ver que hubiera sucedido con la operación que hicimos en el ejemplo.
¿Qué hubiera pasado con distintos niveles de apalancamiento?
400:1 – Con este nivel de apalancamiento, el margen de mantenimiento es de US$615.9 (246,360 x 0.25%). Para este caso, tenemos suficiente capital para soportar el movimiento adverso.
200:1 – Aquí el margen de mantenimiento ascendería a US$1,231.8 (246,360 x 0.50%). Entonces tenía US$2,768.2 para soportar las pérdidas flotantes, y adivine que, si libró la llamada en margen por poco, El movimiento adverso fue de US$2,260, entonces si tuvo capital para soportar el movimiento adverso.
100:1 – Este escenario la vimos en el material del curso
50:1 – Con este nivel de apalancamiento no puede abrir la operación, ya que el margen de mantenimiento es mayor que lo que tiene en su cuenta: US$4,927.2 de margen de mantenimiento vs. US$4,000 en su cuenta.
25:1 – Tampoco puede abrir la operación, ya que el margen de mantenimiento es mayor que el capital en su cuenta: US$9,854.4 de margen de mantenimiento vs. US$4,000 en su cuenta.
Aguarde un segundo... entonces, ¿lo que estamos diciendo es que realmente es mejor tener un alto apalancamiento? No, en lo absoluto. Altos niveles de apalancamiento es SIEMPRE equivalente a mayor riesgo. Veámoslo de esta manera, imagine que tiene dos cuentas, una usando 100:1 y otra usando 200:1 y que en lugar de tener un movimiento de 113 pips, el movimiento fuera de 150 pips, de tal manera que tuviera una llamada en margen en las dos cuentas.
En la cuenta que usó 200:1, ella terminó con US$1,231.8 (equivalente al margen de mantenimiento), mientras que en la cuenta donde usó 100:1 tiene US$2,463.60. Es aquí donde podemos ver que mientras más apalancamiento usamos, más de nuestra cuenta está en riesgo.
También recuerde que, la operación en margen nos permite abrir operaciones con solo una fracción de la inversión, y por el tamaño de la operación, las ganancias también son mayores, pero cuando el mercado va en nuestra contra, también las pérdidas son mayores. Nunca se olvide de esto.
LECCION 3: ANALISIS FUNDAMENTAL
Sección I: Introducción
Básicamente hay dos enfoques para operar el mercado Forex: Análisis técnico o Análisis fundamental
Análisis Técnico: estudia el comportamiento de precios e indicadores para intentar predecir el comportamiento futuro del precio.
Análisis Fundamental: Estudia las variables económicas, sociales y políticas que mueven la oferta y demanda de instrumentos.
¿Cuál es el mejor enfoque?
Siempre ha habido un fuerte debate de cual enfoque es mejor, algunas veces los analistas técnicos predicen el comportamiento del precio con exactitud pero otras los analistas fundamentales tienen un mejor rendimiento. La verdad es que no hay una respuesta única a esta pregunta. Me atrevo a decir que la respuesta tiene que ver mucho con cada operador, muchos se sienten mejor operando basados en el análisis técnico mientras otros se sienten mejor haciendo operaciones basados en el análisis fundamental.
Si usted es un operador de corto plazo, entonces seguramente preferirá el enfoque técnico, porque este enfoque se concentra en el análisis del precio de corto plazo. Mientras que los cambios fundamentales tardan más tiempo en estar reflejados en las graficas.
Si usted es un operador de largo plazo, entonces probablemente el enfoque fundamental se ajuste más a sus necesidades porque los cambios en oferta y demanda tardan más en equilibrarse.
Hoy día, muchos operadores utilizan los dos enfoques para tener una mejor visión de todos los cambios en los instrumentos operados.
Sección II: ¿Qué Mueve al Mercado Forex?
Los movimientos de las divisas, como cualquier otro mercado financiero, son dirigidos por dos fuerzas principales: la oferta y la demanda.
Pensemos de nuevo en nuestro ejemplo de carros usados en una pequeña población. Al principio solamente va a haber unos cuantos vendedores. Cuando la población crezca, mas y mas personas vana necesitar carros para satisfacer sus necesidades, empujando para arriba la demanda de carros. En este punto la demanda de carros es mas grande que la cantidad de carros ofertada, empujando a la alza los precios. En este momento la gente se va a dar cuenta que es un buen negocio vender carros usados insertándose al mercado para vender carros. En este punto mas y mas carros van a estar disponibles a la venta empujando la oferta de carros para arriba. En algún punto, la oferta de carros va a ser mas grande que la demanda por carros, si las agencias de carros no bajan sus precios, no van a poder vender todo su inventario, entonces bajan los precios.
Los mismo pasa con las divisas, cuando una moneda aumenta en valor, la demanda esta siendo mas grande que la oferta. Cuando una moneda disminuye en valor, la oferta esta siendo más grande que su demanda.
¿Qué factores influyen la oferta y demanda de una divisa?
Los dos factores más importantes que influencian el precio de una divisa son:
1. Flujo de capitales
2. Flujo comercial
Estos dos componentes constituyen lo que llamamos como balanza de pagos. El propósito principal de la balanza de pagos es cuantificar la demanda y oferta de una moneda de un país por en un determinado periodo.
Balanza de pagos = Flujo de capitales + flujo comercial
Una balanza de pagos negativa indica que el capital saliendo del país es mayor que el capital que entra al país (la demanda es pequeña).
Una balanza de pagos positiva significa que el capital entrando a la economía es mayor que el capital que esta saliendo (incremento de la demanda domestica de una divisa).
Teóricamente, una balanza de pagos igual a cero indica el valor “verdadero” de una divisa.
Flujo de Capitales
El flujo de capitales es la cantidad neta de moneda (compras y ventas) a través de inversiones de capital.
El flujo de capitales puede ser dividido en: flujo físico y flujo de inversión
Flujo físico. Este flujo sucede cuando entidades extranjeras venden su moneda local y compran moneda extranjera para hacer inversión extranjera directa (para hacer adquisiciones, etc.) cuando el valor de este tipo de inversiones aumenta, refleja un buen estado de la economía donde se invirtieron los capitales.
Flujo de inversión. Estas son inversiones en los mercados globales, en renta fija y variable (Forex, acciones, notas de gobierno, etc.)
Flujo Comercial
El flujo comercial mide las exportaciones e importaciones netas de un país. Estos dos componentes constituyen lo que llamamos Cuenta Corriente.
Países que tienen una cuenta corriente positiva (exportaciones mayores que importaciones) es mas propenso a devaluar su moneda. De esta manera los consumidores extranjeros perciben mas barata la moneda con la que compran bienes o servicios extranjeros (pueden comprar mas bienes y servicios). Un buen ejemplo de este caso es Japón.
Países que tienen una cuenta corriente negativa (importaciones mayores que exportaciones) son mas propensos a apreciar su moneda porque necesitan vender la moneda local mas cara para poder comprar bienes y servicios extranjeros a un menor costo. Un ejemplo de este caso es el de Estados Unidos.
Poder de Paridad de Compra (PPP – Purchasing Power Parity)
Esta teoría explica que los cambios de los tipos de cambio son determinados por los precios relativos de una canasta de bienes similares entre diferentes países. En otras palabras, la razón de precios de lasa canastas con bienes similares debe ser igual o similar al tipo de cambio.
Por ejemplo, si una computadora en Australia cuesta AU$1,500 y la misma computadora en Estados Unidos cuesta US$1,200, de acuerdo con la PPP, el tipo de cambio AUD/USD sería 1.2500 (1,500/1,200 = 1.2500).
Si el tipo de cambio AUD/USD fuera 1.3000 (o arriba de 1.2500, de acuerdo a esta teoría el valor del tipo de cambio debe depreciarse hasta alcanzar 1.2500. por el otro lado, si el tipo de cambio fuera 1.0500, este tendería a apreciarse hasta alcanzar 1.2500.
Estos ejemplos son meramente ilustrativos, en el mundo real se aplica a una canasta de bienes y no a solo un bien.
La mayor debilidad de esta teoría es que no asume costos de transacción relacionados al comercio de estos bienes (impuestos, tarifas, etc.) otra desventaja es que no consideran otros factores que pueden influenciar al tipo de cambio (como la tasa de interés).

Las teorías monetarias modernas incluyen el mercado de capitales a la teoría de PPP pensando que estas transacciones tienen menos costos de transacción.
Teoría de la Tasa de Interés
Esta teoría establece que los diferenciales en las tasas de interés neutralizan los cambios positivos y negativos de una moneda contra cualquier otra, de tal manera que no pueda haber arbitraje (oportunidades sin riesgo).
Por ejemplo si la tasa de interés de Australia es 5.5% y la tasa de interés de Estados Unidos es 3.5%, entonces el AUD debe apreciarse para que de esta manera no haya oportunidades de arbitraje.
Existen otras teorías que tratan de explicar el valor de un par de divisa. Pero como todas las teorías, se basan en supuestos que pueden estar o no en la vida real.
Sección III: Fundamentales por País
En esta sección vamos a darle un pequeño vistazo a la economía de cada país de las divisas grandes, como también estudiaremos sus fundamentales más importantes para cada uno de ellos.
Note sin embargo, esta lista puede no reflejar lo que pasa en el mundo real, basamos nuestro análisis en probabilidades, y como toda probabilidad, tiene probabilidad de no cumplirse. Este análisis es meramente informativo.
Unión Económica y Monetaria Europea (EMU) - EUR
Datos rápidos de la Economía de la Eurozona
- La EMU consiste de 16 países miembros: Austria, Bélgica, Finlandia, Francia, Alemania, Grecia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Holanda, Portugal, Eslovenia, España, Suecia, Noruega y el Reino Unido. Aunque el Reino Unido, Suecia y Noruega no han entrado a la última faceta de la EMU donde adoptan al Euro como su moneda; siguen usando su propia moneda.

EUROZONA PIB(MILLONES DE USD) RANKING MUNDIAL.


ALEMANIA 2,987,032 3

FRANCIA 2,231,631 6

ITALIA 1,852,585 7

ESPAÑA 1,225,750 9

Fuente: Fondo Monetario Internacional (2006)

- De acuerdo con el Fondo Monetario Internacional, si la Unión Europea (EU) fuera un país, sería el único país con un PIB por encima del de Estados Unidos con 14.5 trillones de USD.
- Aparte de la moneda en común, la Eurozona comparten una misma política monetaria dictada por el Banco Central Europeo (ECB). El ECB fue establecido bajo estrictas reglas para cada uno de los miembros, y sus reglas principales son:

- Estabilidad de precios
- Baja Inflación (debajo de 1.5% del promedio de los tres mejores números de los miembros)
- Déficit bajo
- Crecimiento
- La importancia del EUR se ha incrementado considerablemente mientras más países en el mundo cambian sus reservas de USD a EUR.
Indicadores Económicos Importantes para la EMU.

Aquí tenemos una lista de los indicadores económicos importantes que suelen tener un alto impacto en el mercado forex.
Anuncio de la Tasa de Interés
La tasa de interés es una medición del costo del dinero. El Banco Central Europeo utiliza la tasa de interés como una herramienta para cumplir sus objetivos más importantes: inflación, crecimiento y estabilidad de precios.
Cuando el ECB baja la tasa de interés, el Euro tiende a depreciarse contra otras divisas porque bajan sus rendimientos (p.e. inversionistas venden sus Euros para comprar otras monedas con mayor rendimiento, de esta manera se incrementa la oferta, esto hace que baje el precio del EUR).

Cuando el ECB sube la tasa de interés, el Euro tiende a apreciarse contra otras divisas ya que genera mejores rendimientos (p.e. inversionistas venden su moneda local para comprar Euros, esto incrementa la demanda por Euros y finalmente lo hace su precio).
Página del anuncio: http://www.ecb.int/press/pressconf/2006/html/index.en.html
NOTA: Como ya lo sabemos, la Eurozona consiste de varios países, y cada uno de ellos tiene sus propios datos de PIB, Inflación, etc. Aunque es importante tener una idea del desempeño general del la EU, para los siguientes indicadores, es más importante monitorear el desempeño de los 3 ó 4 países más importantes de la EU (refiérase a la tabla del GDP arriba).
Producto Interno Bruto (PIB ó por sus siglas en inglés GDP) de Alemania y EU
El GDP de la EU es el valor de los servicios y productos producidos dentro de los límites territoriales de la EU. Un buen GDP refleja una economía sana.
Un buen número del GDP indica que la economía esta creciendo y el Euro tiende a apreciarse contra otras divisas.
Un mal número del GDP indica que la economía esta decreciendo y el Euro tiende a perder valor contra otras divisas.
Página del anuncio: http://ec.europa.eu/comm/eurostat
Para Pensar 1 - ¿Qué es un buen o mal número de algún anuncio fundamental? En el GDP vimos (como lo haremos con otros indicadores): un buen número tiende a apreciar el valor del Euro, ¿Qué significa “buen”? ¿Un valor por encima de cero? O tal vez, ¿un número por arriba de 50? Analícelo y trate de llegar a una conclusión, una vez que crea que tiene la respuesta refiérase a la sección del resumen.
Harmonised Consumer Price Index (Índice de Precios al Consumidor Armónico)
El HCPI es lo que la EU utiliza como medida de inflación y estabilidad de precios. Como ya hemos explicado arriba, el ECB tiene ciertas reglas para sus miembros, y esta es una de las más importantes, un país no se puede desviar del 1.5% del promedio de los países mejor evaluados.
Usualmente para la EU:
Con un número bajo de HCPI, el Euro tiende a ganar valor contra otras monedas.
Con un número alto de HCPI, el Euro tiende a perder valor contra otras monedas.
Página del anuncio: http://www.ecb.int/stats/prices/hicp/html/index.en.html
Datos de Desempleo de Alemania y EU
Los datos del desempleo siempre es uno de los mejores indicadores de la salud de una economía en cualquier país. Cuando los números son buenos usualmente reflejan muy buena salud.
Usualmente para la EU:
Un número bueno tiende a apreciar al Euro frente a otras monedas.
Un número malo tiende a depreciar al Euro frente a otras monedas.
Página del anuncio: http://ec.europa.eu/comm/eurostat
Balanza Comercial
La balanza comercial en la Eurozona mide la cantidad de servicios y productos comprados (importaciones) contra aquellos vendidos a otros países (exportaciones). La balanza comercial de la Eurozona esta dividida en dos componentes: Intra-Eurozona y Extra-Eurozona, Intra-Eurozona se refiere al comercio con países miembros de la EU, y la Extra-Eurozona se refiere al comercio con el resto del mundo. Usualmente el Extra-Eurozona tiene mucho impacto en el mercado de divisas.
Un buen número de balanza comercial, usualmente tiende a apreciar al valor del Euro
Un mal número de balanza comercial, usualmente tiende a depreciar al valor del Euro.
La mayoría de los inversionistas se enfocan a la balanza comercial de Alemania, ya que este es la economía principal de la Eurozona.
Página del anuncio: http://ec.europa.eu/comm/eurostat
Producción Industrial de Alemania y EU
La producción industrial de la Eurozona mide el total de producción de la industria manufacturera y el sector energético. Muchas veces este indicador es utilizado como una variable proxy del GDP de cualquier país.
Usualmente:
Con un buen número el Euro va a ganar valor frente otros pares
Con un mal número el Euro va a perder valor frente otros pares.
La mayoría de los operadores e inversionistas se enfocan en el dato de Alemania por ser la economía principal de la EU.
Página del anuncio: http://ec.europa.eu/comm/eurostat
OTRA NOTA: Para los siguientes indicadores, es bueno enfocarse en el desempeño de Alemania.
IFO Business Climate Survey (Alemania)
La encuesta IFO es uno de los indicadores de sentimiento más importantes para la Eurozona. Esta encuesta se pregunta a 7,000 empresas de Alemania: cuales son las condiciones que perciben en el presente y futuro de las condiciones de negocio. Es un índice donde el nivel 100 es la línea de centro entre las bunas condiciones (por encima de 100) y malas condiciones (por debajo de 100).

Usualmente:
Un buen número (mejor de lo esperado) tiende a apreciar el valor del Euro frente a otras monedas.
Un mal número (peor de lo esperado) tiende a depreciar el valor del Euro frente a otros pares.
Página del anuncio: http://www.cesifo-group.de/pls/portal/url/page/IFOHOME/A-WINFO/D1INDEX/10INDEXGSK

ZEW Survey (Alemania)
Esta es una encuesta realizada a expertos de toda Europa acerca de su visión de los indicadores más importantes de Alemania: Inflación, crecimiento, mercado accionario, tipos de cambo para un periodo de 6 meses. También les piden su opinión acerca de las condiciones macroeconómicas actuales.
Un mal número, hace que el EUR pierda valor frente a otros pares
Un buen número, hace que el EUR gane valor frente a otros pares.

Página del anuncio: http://www.zew.de/en/publikationen/Konjunkturerwartungen/Konjunkturerwartungen.php3
¿Cuál es la diferencia entre las encuestas ZEW e IFO?
La encuesta IFO es aplicada a dueños de negocios y empresas mientras que la de ZEW es aplicada a expertos en el área.
Bono de 10 Años de Alemania
Papeles de largo plazo (gubernamentales) son siempre un buen indicador de las expectativas futuras de cualquier país. De hecho, si hace una investigación, usted verá que muy pocos países en desarrollo tienen papeles de 10 años (porque muy pocos inversionistas estarían dispuestos a invertir por el nivel de incertidumbre).
En este caso, el bono de 10 años es un muy buen indicador de las expectativas del Euro, al compararlo con el bono de 10 años de Estados Unidos:
Si la tasa de los bonos alemanes es mayor, y el diferencial se incrementa: representa un sentimiento alcista del EUR
Si la tasa de los bonos alemanes es mayor, y el diferencial disminuye: representa un sentimiento bajista del EUR
Estados Unidos - USD

Datos rápidos de la Economía Estadounidense
- Actualmente US es la economía más grande del mundo con un GDP nominal de 13.25 trillones de USD, 3 veces más grande que su más cercano competidor.
- US tiene un déficit muy grande (esto porque son el socio comercial más importante en la mayoría de los países).
- De acuerdo con el BIS, el USD esta involucrado en el 89% de las transacciones de divisas.
- La Reserva Federal (o FED, banco central de US) tiene dos objetivos principales:
- Estabilidad de precios
- Crecimiento constante
- El USD es percibida como una de las monedas más fuertes y confiables en el mundo, como resultado muchos países (la mayoría en desarrollo) fijan sus monedas al USD.
Indicadores Económicos Importantes para US
Non-Farm Payrolls – NFP (desempleo de US)
El NFP esta probablemente en el top 3 de los indicadores que más mueven al mercado.
El NFP muestra el número de empleos creados en la economía en un determinado mes (empleos fuera del sector gubernamental y agricultura). Es uno de los mejores indicadores de la fuerza del mercado labora, y como ya sabemos, el mercado laboral siempre es seguido como un importante diagnostico de la economía en general.

Un número fuerte indica una economía fuerte, por lo tanto se esperaría una apreciación del USD.
Un número débil indica una economía débil, por lo tanto se esperaría una depreciación del USD.
Este reporte se publica el primer viernes de cada mes.
Página del anuncio: http://www.bls.gov/news.release/empsit.toc.htm
Tasa de Interés
Como ya lo mencionamos, las tasas de interés son una medición del costo del dinero. Los bancos centrales usan la tasa de interés como una herramienta para cumplir sus objetivos principales.
Un incremento en las tasas de interés de US típicamente incrementa la demanda de USD, inversionistas venderán su moneda local para comprar USD para tomar ventaja de la mejora en rendimiento incrementando su demanda y por ende el valor del USD.
Un corte en las tasas de interés de US típicamente disminuye la demanda de USD, inversionistas venderán USD para cambiarlos por otras monedas que generen mejores rendimientos, esto incrementa la oferta de USD, disminuyendo su valor.
Cuando no hay cambio en las tasas de interés puede ser interpretado como ambos, sentimiento alcista o bajista dependiendo de las circunstancias. Sin cambio después de un periodo donde se bajaron continuamente, es percibido como bajista y después de un periodo de alzas, como sentimiento alcista.
Este reporte se anuncia 8 veces al año.
Página del anuncio: http://federalreserve.gov/fomc/fundsrate.htm
Balanza Comercial
Este indicador mide las exportaciones e importaciones netas de bienes y servicios de US. Este es el componente flujo comercial de la balanza de pagos, que mide la demanda y oferta de un país (como lo explicamos anteriormente).
Es importante destacar que US tiene una balanza comercial negativa con casi todos lo países del mundo.
En un buen número, el USD tiende a apreciarse
En un mal número, el USD tiende a depreciarse
Este reporte es publicado cada dos meses (a mediados de mes).
Página del anuncio: http://www.bea.gov/bea/di/home/trade.htm
Consumer Price Index (CPI)
Es un índice que mide los cambios en el precio de una canasta de bienes básicos de productos y servicios (inflación). El objetivo de este indicador es medir los cambios del precio dejando fuera los cambios en la calidad de bienes y servicios.

Si el CPI se incrementa, el poder de compra de una moneda baja, teniendo un impacto negativo con el USD
Si el CPI disminuye, el poder de compra de la moneda sube, teniendo un impacto positivo con el USD.
Este reporte se publica comúnmente la segunda semana de cada mes.
Hay otro indicador relacionado, el Core CPI, que mide lo mismo pero excluye alimentos y productos relacionados con la energía, los componentes más volátiles del CPI. Por ende, tiene más estabilidad en la medición de cambios en los precios.
Página del anuncio: http://www.bls.gov/cpi/

Para Pensar 3 - ¿Existe un buen número de inflación para todos los países?
Consumer Confidence Index
El CCI es una encuesta aplicada a 5,000 consumidores, sobre como perciben las condiciones de la economía, clima de los negocios y lo que esperan en el futuro. Muestra que tan confiados están los consumidores en un mes determinado

Un buen número de CCI indica una economía en buen estado, afectando de manera positiva al USD.
Un mal número de CCI indica una economía en mal estado, afectando de manera negativa al USD.
Este reporte se publica cerca del fin de cada mes.
Página del anuncio: http://www.bls.gov/cpi/
Retail Sales
Las ventas al Menudeo son un indicador de gasto de consumo. Mide las ventas de tiendas al menudeo (incluyendo bienes durables y no durables), pero excluye servicios (la mayor desventaja de este indicador).
Un buen número indica favorables condiciones económicas, por lo tanto el USD tiende a ganar valor.

Un mal número indica no favorables condiciones económicas, por lo tanto el USD tiende a perder valor.
Este reporte se publica a mediados de cada mes.
Página del anuncio: http://www.census.gov/svsd/www/advtable.html
Gross Domestic Product (GDP)
Mide la cantidad de bienes y servicios (producción total) producidos dentro de los limites territoriales de US. El GDP incluye: consumo, inversiones privadas, gasto gubernamental y exportaciones menos importaciones.

El componente más importante de este anuncio es el cambio (en GDP) del número actual del mes, contra el mismo mes del año anterior.
Un buen número indica una economía fuerte, y el USD tiende a apreciarse contra otras monedas.
Un mal número indica una economía débil, y el USD tiende a depreciarse contra otras monedas.
Página del anuncio: http://www.bea.gov/bea/dn/home/gdp.htm

ISM Manufacturing Index
El ISM es otra encuesta aplicada a ejecutivos de negocio y les preguntan acerca de su visión de las futuras condiciones de negocio. Este indicador es importante porque es el primer indicador que cambia después de un periodo de recesión o crecimiento continuo.
El rango de valores del ISM es de 50, donde los valores por encima de 50 significan una “expansión”, y valores por debajo de 50 significan “contracción” o malas expectativas para el futuro cercano.
Página del anuncio: http://www.ism.ws/ISMReport/index.cfm
Minutas del FOMC (FED)
Las minutas del FOMC (Federal Open Market Committee) dan razones acerca de la decisión de la política monetaria (tres semanas después de la decisión que tomaron).
Usualmente los inversionistas se enfocan en elementos clave de cómo la reserva federal ve las condiciones económicas, que esperan del futuro y comentarios generales de otros temas como los mercados, inflación, etc.
La reacción del mercado a las minutas de la FED varía, ya que la información ya está descontada, pero cuando dan evidencia de una visión no tan clara del mercado y que posiblemente haya cambios en las tasas de interés puede tener un gran impacto en el mercado.

Japón – JPY
Datos rápidos de la Economía Nipona
- Japón es la segunda economía más grande del mundo con un DGP nominal de 4.4 trillones de USD.
- Japón es uno de los países exportadores más grandes del mundo. Un gran porcentaje del GDP se atribuye a las exportaciones (cerca del 15%).
- El Banco de Japón (BJ) es el responsable de manejar la política monetaria japonesa. El BJ es un participante activo en el mercado de divisas. Es bien sabido que cuando el USD/JPY se acerca a los valores de 100.00, el BJ tiende a intervenir para defender ese valor y empujar el mercado hacia arriba. Es importante destacar que Japón es un exportador neto, por lo tanto les conviene tener una moneda “barata”, para que los compradores extranjeros perciban un abaratmiento relativo de sus productos y servicios.

- Aunque el ministro de finanzas de Japón no dicta más la política monetaria, aun tienen cierta influencia sobre el tipo de cambio.
Indicadores Económicos Importantes para Japón
Tasa de Interés
El Banco de Japón es el responsable de la política monetaria de Japón. Actualmente, de las siete monedas grandes, Japón es el país que tiene la tasa de interés más baja. El BJ se junta una vez por mes para anunciar posibles cambios en la política monetaria y su visión de la economía.
Un incremento en la tasa de interés, tiende a apreciar al JPY
Una disminución de la tasa de interés, tiende a depreciar al JPY
Página del anuncio: http://www.boj.or.jp/en/theme/seisaku/kettei/index.htm
Gross Domestic Product (GDP)
El GDP es la suma de todos los bienes y servicios producidos en Japón.
Un buen número suele hacer que el JPY gane valor
Un mal número suele hacer que el JPY pierda valor
Página del anuncio: http://www.esri.cao.go.jp/en/sna/menu.html#93sna

Tankan Survey
Como otras encuestas de sentimiento, la encuesta Tankan es aplicada a compañías y les preguntan como ven las condiciones económicas (incluyendo las condiciones de negocios).
Este reporte es muy importante para inversionistas extranjeros, así como para el BJ porque da una imagen de las condiciones económicas actuales y del futuro. Esto les ayuda a los inversionistas a tomar decisiones de inversión y al BJ determinar su política monetaria.
Un número positivo significa una buena visión de la economía (bueno para el JPY), mientras que un número negativo indica una mala visión.
Un número mejor de lo esperado usualmente le ayuda al JPY
Un número menor de lo esperado usualmente perjudica al JPY.
Página del anuncio: http://www.boj.or.jp/en/theme/research/stat/tk/index.htm#r
Balanza Comercial (incluyendo mercancías)
La balanza comercial mide la diferencia entre exportaciones e importaciones. Como ya lo sabemos, Japón es un país exportador neto, entonces, mientras mayor sea el número, mejor para su economía.
Un número positivo indica un superávit, mientras que un número negativo indica un déficit.
Un número mejor de lo esperado suele hacer que el JPY gane valor
Un número peor de lo esperado suele hacer que el JPY pierda valor
Página del anuncio: http://www.customs.go.jp/toukei/shinbun/happyou_e.htm

Cuando hablamos de mercancías (título del indicador), nos referimos a un indicador similar pero solo toma en cuenta los bienes tangibles, como también aquellos de la industria automotriz y electrónica (dos de las industrias más importantes en Japón).
Situación del Empleo en Japón
Este reporte es un análisis de las condiciones actuales y futuras del sector laboral de Japón. Como siempre, el sector laboral es siempre un muy buen indicador del desempeño total de la economía.
El reporte de la situación del empleo en Japón inusualmente incorpora otros datos como consumo, aumento o reducción de salarios, inflación, y otros.
Con un buen número, el JPY tiende a ganar valor.
Con un mal número, el JPY tiende a perder valor.
Página del anuncio: http://www.stat.go.jp/english/index.htm
Minutas de la Política del BJ
Este reporte usualmente se publica un mes después del anuncio de la política monetaria. Explica claramente las razones por las cuales incrementaron, disminuyeron o dejaron intactas las tasas de interés.
Operadores e inversionistas se enfocan en elementos clave que les puedan dar información acerca de futuras decisiones de política monetaria, así como su visión de la situación actual y futura de los mercados.
Reino Unido - GBP
Datos rápidos de la Economía del Reino Unido
- El Reino Unido (UK) es la 5ta economía del mundo con un GDP nominal de 2.3 trillones de dólares.
- Como otros países desarrollados en el mundo, UK es un país orientado a la economía de servicios (mayormente servicios financieros: seguros, bancos, etc.)
- UK tiene una relación muy estrecha con la Eurozona, ya que las exportaciones e importaciones entre ellos están alrededor del 50% del total de la balanza comercial de UK.
- El Banco de Inglaterra (BoE) es el responsable de la política monetaria de UK. El objetivo principal es mantener una estabilidad de precios (inflación en niveles confortables).
- Ha habido un debate polémico acerca de si UK debe unirse a la Eurozona (países que adoptan al EUR como moneda local). Argumentos en contra: la políticas actuales han tenido buenos resultados en la nueva economía global, no tendrán total control de la política monetaria si se unen, argumentos en contra: El poder el ECB se incrementaría drásticamente.
- La Libra Esterlina (GBP) esta entre las divisas más liquidas del mundo. Dada su alta tasa de interés, operadores e inversionistas se interesan mucho en esta moneda para efectuar operaciones de “carry trade” (para ganar interés), aun cuando haya otras monedas con tasas de interés más altas.

Indicadores Económicos Importantes para UK
Tasa de Interés
El BoE tiene reuniones cada mes para anunciar su decisión acerca de la tasa de interés. Actualmente, el GBP es la mejor opción para hacer “carry trades” (aun cuando existen otros pares con mayor tasa de interés), esto por la liquidez. El par más utilizado para esto es el GBP/JPY. Por esta razón operadores e inversionistas ponen mucha atención en este anuncio.
En un incremento en la tasa de interés, la GBP suele apreciarse.
En una disminución en la tasa de interés, la GBP suele depreciarse.
Cuando no hay cambio en la tasa de interés puede tomarse como sentimiento alcista o bajista dependiendo de las circunstancias.
Página del anuncio: http://www.bankofengland.co.uk/monetarypolicy/decisions.htm}
Gross Domestic Product (GDP)
El GDP muestra el crecimiento general de la economía del UK.
En un buen número, la GBP tiende a ganar valor.
En un mal número, la GBP tiende a perder valor.
Página de la noticia: http://www.statistics.gov.uk/instantfigures.asp
Balanza Comercial
La balanza comercial mide la diferencia entre las exportaciones e importaciones del UK. El principal socio comercial de UK es la Eurozona, pero por país, US sigue siendo el primer socio.
En un buen número la GBP tiende a moverse hacia arriba.
En un mal número la GBP tiende a moverse hacia abajo.
Otro anuncio importante relacionado es la Balanza Comercial No-EU, que mide la relación de exportaciones e importaciones con países fuera de la Eurozona.
Consumer Price Index (CPI)
El CPI es el elemento principal de la inflación. Esta es la manera en que muchos operadores e inversionistas miden la inflación y por lo tanto el incremento/disminución del poder de compra del GBP.
Para la UK, usualmente:
Un número bajo tiende a aumentar el valor del GBP
Un número alto tiende a disminuir el valor del GBP
Otra medición del CPI para UK es el Core CPI que mide el mismo cambio de precios pero excluye dos de sus componentes más volátiles: comida y energía.
Minutas del BoE
En las minutas del BoE, los hacedores de política comparten su visión y razones por las cuales tomaron la decisión de cambio/no cambio de la tasa de interés.
Siempre los inversionistas y operadores se enfocan en la visión que los hacedores de política tienen acerca de las condiciones económicas futuras, porque ya dieron el anuncio de la tasa de interés. También tratan de encontrar evidencia de si en un futuro piensan aumentar o disminuir las tasas de interés en el próximo anuncio.
Por ejemplo, si mencionan “el mercado hipotecario esta en una clara expansión” puede crear presiones inflacionarias, lo que puede hacer que incrementen las tasas de interés en su próxima junta.
Canadá - CAD
Datos rápidos de la Economía Canadiense
- Canadá es actualmente la octava economía del mundo con un GDP nominal valuado en 1.3 trillones de dólares.
- Canadá es una economía dependiente del intercambio comercial con US, que importa alrededor de tres cuartas partes de las exportaciones canadienses.
- El dólar canadiense tiene una relación muy estrecha con el oro y petróleo.
- El Bando de Canada (BoC) es el responsable de la política monetaria de Canadá. El objetivo principal del BoC es la estabilidad de precios. Los cambios en la política monetaria pueden ser hechos en cualquier momento ya que las personas se reúnen casi todos los días.
Indicadores Económicos Importantes para Canadá
Tasa de Interés
Como en otros países, el anuncio de las tasas de interés para Canadá es de mayor importancia para su moneda.
Típicamente un incremento en la tasa de interés aumenta la demanda por CAD haciendo que su valor aumente. Mientras que un corte en la tasa de interés se reduce la demanda por CAD disminuyendo su valor.

Como la tasa de interés es uno de los anuncios más esperados y anticipados, los operadores e inversionistas se enfocan más en el lenguaje que utilizan para recolectar evidencia de futuras condiciones del mercado.
Página del anuncio: http://www.bankofcanada.ca/en/monetary/target.html
Canada’s International Merchandise Trade
Este indicador mide la diferencia entre las exportaciones e importaciones (excluyendo servicios). El socio comercial de Canadá es US que importa aprox el 75% de sus exportaciones.
Típicamente, en un buen número el CAD aumenta de valor
Típicamente, en un mal número el CAD disminuye de valor
Página del anuncio: http://www.statcan.ca/english/Release/index.htm
Gross Domestic Product (GDP)
El GDP de Canadá mide la producción total (y consumo) de bienes y servicios producidos dentro de los límites de Canadá.
Un buen número usualmente hace que el CAD aumente de valor
Un mal número usualmente hace que el CAD disminuya de valor
El GDP incluye: consumo e inversiones privadas, gasto gubernamental y exportaciones menos importaciones.
Página del anuncio: http://www.statcan.ca/english/Release/index.htm
Ivey Purchasing Managers Index (PMI)
175 ejecutivos de todo Canadá son encuestados, y les preguntan acerca de las compras que han realizado el mes presente en comparación con el mes anterior.
En un buen número, el CAD tiende a apreciarse.
En un mal número, el CAD tiende a depreciarse.
Un PMI por encima de 50 indica expansión (buenas previsiones), mientras que un número por debajo de 50 indica contracción (malas previsiones).
Página del anuncio: http://iveypmi.uwo.ca/english/historic_data.htm
Consumer Price Index (CPI)
Como en otros países, el CPI mide la estabilidad de precios de una canasta de bienes y servicios básicos. Intenta medir la inflación en un periodo determinado. Un incremento en la inflación reduce el poder de compra del CAD mientras que una disminución de la inflación aumenta su poder de compra.
Un buen número tiende a apreciar el valor del CAD
Un mal número tiende a depreciar el valor del CAD
Página del anuncio: http://www.statcan.ca/english/Subjects/Cpi/cpi-en.htm
Cambio en el Empleo
Los datos del empleo siempre son una buena medición de la salud de la economía. Este anuncio mide el cambio en el número de personas con empleo de un periodo a otro.
Un buen número tienen a tener un efecto positivo en el CAD
Un mal número tienen a tener un efecto negativo en el CAD
Página del anuncio: http://www.statcan.ca/english/Subjects/Labour/LFS/lfs-en.htm
Australia - AUD
Datos rápidos de la Economía Australiana
- Cerca del 80% del GDP de Australia proviene del sector servicios como seguros, servicios financieros, bancos, etc.
- El Banco de la Reserva Australiana (RBA) es el responsable de la política monetaria del país. Los principales objetivos del RBA son: controlar la inflación, estabilidad del tipo de cambio y bajo desempleo. Cada mes los miembros del RBA se reúnen para discutir posibles cambios en la política monetaria.
- El AUD tiene una relación muy estrecha (relación positiva) con ciertos commodities, especialmente el oro.
- Actualmente, entre las monedas grandes, Australia tiene la tasa de interés más alta en 7.25%, haciendo este par interesante para los “carry trades”.
Indicadores Económicos Importantes para Australia
Tasa de Interés
El RBA es el banco central de Australia y es el responsable de anunciar los cambios en la tasa de interés del país. El RBA se reúne 9 veces al año para discutir posibles cambios en la política monetaria.
Un alza en la tasa de interés generalmente hace que se incremente la demanda por AUD, por ende aumentando su valor.
Una baja en la tasa de interés generalmente hace que disminuya la demanda por AUD, por ende diminuyendo su valor.
Página del anuncio: http://www.rba.gov.au/Statistics/cashrate_target.html
Gross Domestic Product
Como ya lo hemos discutido, el GDP mide la producción total de bienes y servicios de un país. Este es una medida del crecimiento del país. En periodos de inflación alta, el crecimiento puede ser un gran problema para la economía australiana.
En un buen número, el AUD tiende a ganar valor
En un mal número, el AUD tiende a perder valor
Página del anuncio: http://www.abs.gov.au/ausstats/abs%40.nsf/mf/5206.0
Cambio en el Empleo
Este dato es el cambio en el empleo de dos periodos específicos (de un mes a otro). Usualmente los inversionistas y operadores siguen este indicador como una medida de la salud de la economía.
Un buen número suele hacer que el AUD se aprecie
Un mal número suele hacer que el AUD se deprecie
Página del anuncio: http://www.abs.gov.au/ausstats/abs%40.nsf/mf/6202.0
Consumer Price Index (CPI)
El CPI es el elemento principal en la medición de la inflación. Básicamente la inflación es el cambio en el poder adquisitivo de una moneda. Valores extremos de inflación no son buenos para ninguna economía, usualmente los bancos centrales apuntan a valores intermedios.
Un buen número de Inflación tiende a apreciar al AUD
Un mal número de Inflación tiende a depreciar al AUD
Página del anuncio: http://www.abs.gov.au/ausstats/abs@.nsf/mf/6401.0
Balanza Comercial
La balanza comercial de Australia mide la diferencia entre sus exportaciones e importaciones con socios comerciales. Cuando este número esta del lado negativo, significa que las importaciones son más grandes que las exportaciones, por el otro lado, si es positivo, las exportaciones están siendo más grandes que las importaciones.
En un buen número, el AUD tiende a ganar valor frente a otras monedas.
En un mal número, el AUD tiende a perder valor frente a otras monedas.
Página del anuncio: http://www.abs.gov.au/ausstats/abs%40.nsf/mf/5368.0
Suiza - CHF
Datos rápidos de la Economía Suiza
- Suiza es la economía número 19 del mundo con un GDP valuado por encima de 380 billones de USD. Pero hablando en términos per-capita, Suiza es el 5to país más rico del mundo.
- La industria de servicios, especialmente los bancos, seguros y servicios financieros están bien desarrolladas y emplean a más del 60% de la población económicamente activa. Estas industrias representan el 70% de su total del GDP.
- El Swiss Nacional Bank (SNB) es el responsable de la política monetaria del país. Como otros bancos centrales, todas las decisiones tomadas por el SNB son vía voto.
- Una diferencia entre el SNB y otros bancos centrales es que los cambios en la política monetaria se pueden hacer en cualquier momento.
- El objetivo de inflación del SNB es de 3%
- Otra diferencia con otros bancos centrales es que el SNB no fija una tasa única, sino un rango objetivo (p.e. 2% - 2.5%).
- El USD/CHF tiene una correlación (negativa) muy fuerte con el EUR/USD. Ambas actúan como espejo, cuando una sube la otra baja y viceversa.
Indicadores Económicos Importantes para Suiza
Tasa de Interés
Como ya lo mencionamos, los cambios en la tasa de interés de Suiza pueden ser hechos en cualquier momento y tienen un rango objetivo. El SNB mueve el rango para intentar controlar las presiones inflacionarias.
Cuando el rango de las tasa de interés aumenta, el CHF tiende a ganar valor.
Cuando el rango de las tasa de interés disminuye, el CHF tiende a perder valor.
Página del anuncio: http://www.snb.ch/e/geldpolitik/geldpol.html
Gross Domestic Product (GDP)
El GDP mide el crecimiento de la economía Suiza en un periodo determinado.
Un buen número puede hacer que el CHF se aprecie.
Un mal número puede hacer que el CHF se deprecie.
Es importante mencionar que si las tasas de crecimiento son altas y consistentes pueden crear presión inflacionaria y puede hacer que el SNB incremente su rango de tasa de interés. Sin embargo, si las tasas de crecimiento son bajas, el SNB puede responder reduciendo el rango.
Página del anuncio:
http://www.bfs.admin.ch/bfs/portal/en/index/themen/systemes_d_indicateurs/economic_and_financial/data.html
Balanza Comercial
La balanza comercial suiza mide las exportaciones menos importaciones. Cuando las exportaciones del país son mayores que las importaciones la balanza tiene un valor positivo (y viceversa). El primer socio comercial de Suiza es la Eurozona seguido de US.
En un buen dato, el CHF tiende a ganar valor.
En un mal dato, el CHF tiende a perder valor.
Página del anuncio:
http://www.snb.ch/e/publikationen/monatsheft/aktuelle_publikation/html/matrix_lists/e/statmon_I3.html
CPI
Como ya lo sabemos, el CPI es el ingrediente clave para medir la inflación de un país. Básicamente cuando el CPI aumenta, el poder de compra del CHF disminuye (y viceversa).
La Inflación objetivo del SNB es menor al 3% anual.
Como resultado de un buen número el CHF tiende a apreciarse contra otras monedas.
Como resultado de un mal número el CHF tiende a depreciarse contra otras monedas.
Página del anuncio:
http://www.bfs.admin.ch/bfs/portal/en/index/themen/systemes_d_indicateurs/economic_and_financial/data.html
Minutas de la Política Monetaria
Los miembros del SNB se reúnen para discutir las condiciones actuales de la economía, así como las condiciones futuras.
Los inversionistas se enfocan en elementos clave que les permita tener información acerca de futuros incrementos/reducciones del rango objetivo de tasa de interés, inflación o crecimiento.
Sección IV: Otros Indicadores Económicos
Esta es una lista de indicadores económicos y eventos que normalmente no tienen un impacto importante en el mercado forex, pero que bajo ciertas circunstancias, el mercado puede tener una reacción importante a ellos.
Por ejemplo, en Estados Unidos, con la reciente crisis del mercado hipotecario (tercer trimestre del 2007), los indicadores relacionados con el mercado de la construcción suelen tener un alto impacto en el mercado forex.
Otro ejemplo reciente son los precios del petróleo, que ha llegado a máximos históricos, y ha estado haciendo nuevos máximos muy seguido. Esto ocasiona que los anuncios relacionados con el crudo tengan también un alto impacto en el mercado.
Datos Económicos
Producción Industrial (mundo) - este reporte consiste en el total (y cambio) de la producción de plantas de producción, minas y utilidades de una nación. Este indicador es comúnmente usado como una variable proxy del crecimiento de una economía.
Índice de Precios del Productor - PPI (mundo) – índice que mide el cambio en precio de las materias primas, bienes y servicios que los productores usan para la producción.
Capacidad Utilizada (mundo) – se refiere a la producción industrial total dividido entre la capacidad de producción total. Mide el grado en el que las plantas de producción son utilizadas.
Inventario de Negocios (mundo) – este reporte consiste en todos los artículos producidos en periodo de tiempo pero no pudieron ser vendidos y son retenidos para ventas futuras.
Indicador de Consumo UBS (Suiza) – Este índice mide la demanda doméstica en Suiza. Este índice se calcula usando otros datos económicos como: venta de carros nuevos, ocupación hotelera, transacciones en tarjeta de crédito, y otros.
Bienes Durables (US) – la venta de bienes que tienen una vida útil de más de 3 años. Este indicador mide la confianza de los consumidores a comprar en un periodo de tiempo.
Productividad (mundo) – mide el cambio de bienes y servicios producidos por unidad de producción. Este anuncio es un importante componente del crecimiento de un país.
Órdenes a Fábricas (US) – este reporte se refiere al total de bienes durables y no-durables. Este reporte muestra el ritmo de las plantas para los meses que vienen.
Índice del Costo del Empleo (US) – mide los cambios en salarios e inflación.
Indicadores de Construcción (mundo) – todos los indicadores que se refieren al área de construcción. Estos indicadores son vistos como importantes catalizadores de la economía:
- Housing starts and building permits
- Construction spending
- New home sales
Leading economic indicators – éste índice consiste en 10 diferentes indicadores incluyendo: vendor performance, change in sensitive material prices, average work week, weekly jobless claims, new orders for consumer goods and materials, business permits y otros. Todos los indicadores tienen el mismo peso porque todos son relevantes para una economía.
Reclamos de Desempleo (US) – indicador que muestra los reclamos de desempleo de cada semana. Este indicador se anuncia todos los jueves.
Índice Industrial Terciario (Japón) – Mide el desempeño del sector servicio en la economía de Japón. El sector servicio es más significativo en la economía doméstica nipona que el sector manufacturero, ya que el segundo son básicamente exportaciones.
TIC Data (US) – Cantidad de instrumentos denominados en USD que tienen los extranjeros.
Juntas G7 (mundo) – junta de las 7 naciones más importantes del mundo para discutir problemas globales.
Precios del Petróleo (mundo) – este indicador tiene una fuerte correlación negativa con el USD y se ha convertido en un indicador importante para el mercado Forex.
Encuestas
Empire State Manufacturing Survey (US) – Esta es una encuesta hecha a ejecutivos manufactureros de Nueva York. Aunque NY es una muestra pequeña, muestra buena correlación con el desempeño general del sector en Estados Unidos.
Philadelphia FED Survey (EU) – índice regional que mide los cambios en el crecimiento de los negocios de la industria manufacturera. Cuando el índice es mayor a cero indica expansión, cuando es menor a cero indica contracción.
Michigan consumer sentiment index (EU) – encuesta de la Universidad de Michigan hecha a consumidores. Da una idea a los inversionistas y operadores del sentimiento general de los consumidores.
GFK Consumer Confidence (Alemania y UK) – encuesta realizada a consumidores acerca de cómo perciben las condiciones de mercado actuales.
Bien hasta aquí la clase de hoy.En próximos dias continuaremos con el curso.Espero que os guste y os sirvan de ayuda.

Curso Completo de Forex

Lección 2ª.



LECCION 2: CONCEPTOS BASICOS DE LA OPERACIÓN DE DIVISAS
Sección I: Introducción
Es importante entender claramente como funciona el mercado de divisas. En esta lección revisaremos todos los conceptos básicos relacionados con la operación del mercado Forex, usted aprenderá: todo acerca de las cotizaciones, como funciona el apalancamiento, cuando cobramos y cuando pagamos interés, y mucho más.
Sección II: Principios Básicos
Códigos ISO
En las divisas, como otros instrumentos financieros, es más práctico escribirlas en códigos estandarizados. La Organización de Estandarización Internacional (ISO) desarrolló lo que se conoce como los códigos ISO para las divisas. Estos códigos están formados por tres letras:
- Las primeras dos representan una abreviación del país de la moneda.
- La última letra representa la primera letra del nombre de la moneda.
Los pares también pueden ser llamados por su “apodo”.

Las 7 Divisas más Grandes Código ISO Apodo

Euro EUR --

Franco Suizo CHF Swissy

Dolar Australiano AUD Aussie

Dolar Canadiense CAD Goose,Loonie

Libra Esterlina GBP Sterling,Cable

Dolar Americano USD Greenback,Buck

Yen Japones JPY Jap


CHF, CH significa Confederación Helvética (la traducción en latín). Esto elimina el tener que usar uno de los cuatro idiomas oficiales en Suiza.
Las Siete Divisas Grandes
De todas las transacciones echas en el mercado de divisas, el 85% de ellas son echas en los siete pares más importantes.


Volumen Generado por Divisa.

Divisa Participación

USD 89%

EUR 37%

JPY 20%

GBP 17%

CHF 6%

AUD 6%

CAD 4%

Otras 21%

Total 200%


Fuente: Bank of International Settlements
*Como cada par involucra 2 divisas el total es 200%
Manejando Pares como Instrumentos
Es mucho más práctico considerar los pares como instrumentos. Por ejemplo, si usted espera que el Euro se aprecie, usted compra EUR (EUR/USD). Lo que usted esta haciendo aquí es comprar EUR y vender simultáneamente USD. Pero no es práctico verlo desde ese punto de vista. Es mucho más simple considerar al “Euro” como el instrumento principal”, de tal manera usted estará “largo en Euros”.
Siguiendo con el ejemplo, si por el contrario usted espera que el USD sea el que se aprecie, usted venderá EUR (EUR/USD), aquí usted esta vendiendo EUR y comprando simultáneamente USD. Aquí usted esta “corto en Euros”.


Sección III: Cotizaciones Directas e Indirectas y Cotizaciones Contra y Base
Cotizaciones Directas e Indirectas
Cada divisa puede ser cotizada directa o indirectamente contra otras divisas (la mayor parte del tiempo con el USD).
Cotización Directa: Cantidad de moneda local necesaria para comprar una unidad de la moneda extranjera (comúnmente USD).
Cotización Indirecta: Cantidad de Moneda local que se recibe cuando una unidad de la moneda extranjera se vende.
Por simplicidad, la mayor parte del tiempo el USD es la moneda extranjera, entonces para los 7 pares principales tendremos:
Pares con Cotización Directa
- USD/JPY
- USD/CAD
- USD/CHF
Pares Con Cotización Indirecta
- EUR/USD
- GBP/USD
- AUD/USD
Cotizaciones Base y Contra
La primera divisa de un par es siempre llamado divisa base. El segundo par es llamado divisa contra. Las cotizaciones de los pares siempre están expresados en unidades de la moneda contra que pueden comprar una unidad de la moneda base.


EUR/USD = moneda base/moneda contra
Esto es cuantos USD son necesarios para comprar un EUR
Si la cotización del EUR/USD es 1.2550, entonces se requieren 1.2550 USD para comprar un EUR... y lo mismo aplica para otros pares.
Si la cotización del USD/JPY es 110.05, entonces se requieren 110.05 JPY para obtener un USD.
TIP: El EUR es siempre la moneda dominante contra todas las demás divisas. Todos los pares que involucran al EUR se identifican como: EUR/USD, EUR/JPY, EUR/CHF, etc. La siguiente moneda en la jerarquía es la GBP, que es siempre la moneda base menos contra el EUR.


Sección IV: Lotes, Pips y Spreads
Lotes
Las transacciones en el mercado de divisas pueden ser de distinto tamaño: estándar, mini, micro o contratos variables.
Lotes estándar: Los lotes estándar son 100,000 unidades de la moneda base. (la cantidad de dinero que se necesita para abrir una operación estándar varía de acuerdo al apalancamiento, veremos esto en un momento).
Lotes Mini: Los lotes mini son operaciones de tamaño 10,000 unidades de la moneda base (10 veces menor a las operaciones estándar).
Lotes Micro: Cada lote micro tiene un valor de 1,000 unidades de la moneda base (diez veces menor a los lotes mini y cien veces menor a los lotes estándar).
Lote variable: Algunos brokers permiten abrir operaciones con lotes variables, esto basado en las necesidades del operador. Por ejemplo, puede abrir una operación de tamaño: 234,644 o 5,328.
Veamos algunos números:
Un operador compra EURUSD a 1.4530
Lote estándar: el operador esta comprando 100,000 EUR a 145,300 USD
Lote Mini: el operador esta comprando 10,000 EUR a 14,530 USD
Lote Micro: el operador esta comprando 1,000 EUR a 1,453 USD
Lote variable: el operador esta comprando 234,644 a ¿? (ver respuesta abajo).
Para Pensar 1 – Cuantos dólares uso nuestro operador para comprar 234,644 Euros. Pista: usó lotes variables.
Pips
Un pips es el mínimo incremento que puede tener un par. Pip significa “Punto de interés del precio”. Para la mayoría de los pares un pips es la 10,000ma parte de la tasa de cambio (1/10,000). Las únicas excepciones son aquellos pares en los que esta involucrado el JPY, donde el valor de cada pips es la 100ma parte de la tasa de cambio (1/100).
En el EUR/USD un movimiento de 1.2532 a 1.2553 es equivalente a 21 pips, mientras que en el USD/JPY, un movimiento de 110.05 a 111.10 es equivalente a 105 pips.
Calculado el valor del pip
Aunque la mayoría de las plataformas en línea calculan el valor por pip automáticamente, es importante saber como se obtiene el valor.
En el caso del USD/JPY (y las monedas indirectas) el cálculo se hace de la siguiente manera:
En el Yen, .01 equivale a un pip (1/100)
Si la cotización del yen es 116.87, entonces un pip equivaldría a:
.01/116.87=.000086 dólares*
*El resultado de este ejercicio esta basado en un tamaño de contrato 1. Si trabajáramos son lotes estándar, entonces .000086 x 100,000 = 8.6 USD por pip
En el EUR (y monedas directas) el cálculo se hace de la siguiente manera:
En el Euro, .0001 equivale a un pip
Si la cotización del Euro es 1.2316, entonces un pip equivaldría a:
.0001/1.2316= .000081 euros
Nota: el resultado de este ejercicio esta en Euros (siempre en términos de la moneda base). Para convertirlo en USD tenemos que añadir un paso:
.000081 x 1.2316 = .000099 ó .0001 (porque dejamos fuera algunos decimales en operaciones anteriores)
De nuevo, el resultado de este ejercicio esta basado en un tamaño de contrato 1. Si hiciéramos operaciones son lotes mini, entonces: .0001 x 10,000 = 1 USD por pip (para lotes estándar sería 10 USD por pip).
HINT: cuando se hacen operaciones con divisas directas, cada pip siempre tiene un valor de US$10 para lotes estándar y US$1 para lotes mini.
Para Pensar 2 – Solo para estar seguro que entendió la mecánica del cálculo correcto de cada pip, ¿A que precio compramos USD/JPY para obtener un valor por pip de 10 USD por cada pips? (Operaciones en lotes estándar).
Spread Bid y Ask
El precio de las divisas son cotizadas con un spread, la diferencia del precio de compra y venta de una divisa.
El Bid es el precio en el que nuestro broker esta preparado para comprar, nosotros, los operadores vendemos a este precio.
El Ask es el precio en el que nuestro broker esta preparado para vender, nosotros, los operadores compramos a este precio.
Las divisas son comúnmente cotizadas de la siguiente manera:
EUR/USD 1.2528/31 Spread = 3 pips
El bid es 1.2528
Si remplazamos los últimos dos dígitos (31) en el precio de la izquierda (bid) obtenemos el precio ask:

El ask es 1.2531
Para los pares donde el JPY esta involucrado, las cotizaciones cambian un poco:
USD/JPY 116.45/48, spread = 3 pips
Bid: 116.45
Ask: 116.48
Ahora, los spreads pueden ser variables o fijos. La mayor parte del tiempo, en condiciones normales del mercado los spreads son fijos (por ejemplo, 3 pips constantes). Pero cuando las condiciones del mercado se tornan muy volátiles (p.e. en un anuncio fundamental importante) el spread puede incrementarse (por ejemplo, cambiar de 3 pips a 8 pips), por lo tanto, nos cuesta más abrir esa operación.
Bien, ahora que ya entendemos los últimos tres conceptos, revisaremos lo que es un escenario típico de operación, pero antes... una pregunta.


Para Pensar 3 – ¿Por qué cree que diferentes pares tienen distintos spreads? Por ejemplo, el EUR/USD usualmente tiene 2 ó 3 pips de spread, mientras que la GBP/JPY tienen aproximadamente entre 5 y 7 pips de spread. O pares exóticos como el USD/MXN que muchas veces tienen 40 pips de spread.
Escenario típico de operación
La cotización del EUR/USD es: 1.2315/18
Esto significa que podemos comprar un Euro a 1.2318 USD o podemos venderlo a 1.2315 USD. Pero no vamos a comprar solamente “un” euro, necesitamos más, vamos a comprar 100,000 Euros.
En base a nuestro análisis pensamos que el EUR esta devaluado, entonces nos vamos largos EUR/USD (compramos EUR y vendemos USD) en un lote estándar. Entonces, compramos 100,000 Euros y pagamos 123,180 USD por ellos (recuerde que usamos la cotización “ask”).
Justo como lo esperamos, el EUR/USD gana valor (se mueve hacia arriba) y decidimos cerrar nuestra operación a la cotización actual: 1.2360/60. Ahora necesitamos cerrar nuestra operación y vender los 100,000 Euros que tenemos para obtener las ganancias. Vendemos 100,000 Euros a 1.2360 (ahora usamos la cotización “bid”) y recibimos 123,600 USD por ellos.
Si compramos a 1.2318 (123,180) y vendimos de vuelta a 1.2360 (123,600), obtenemos una ganancia de 42 pips, que en términos de dólares son: 123,600 – 123,180 = US$420 en ganancias.

Sección V: Apalancamiento (Margen)
Ok, si usted se siente cansado por el material visto hasta ahora, tome un descanso, lo va a necesitar en esta sección.
Operaciones en Margen
A diferencia de otros mercados financieros, donde usted requiere del total del depósito de la operación realizada, en el mercado forex usted solo requiere de un depósito parcial. El resto se lo “presta” su broker. A esto se le conoce como apalancamiento.
El apalancamiento puede ser tan alto como hasta 400:1 (dependiendo de su perfil de riesgo y el broker elegido). 400:1 significa que usted solo necesita 1/400 del valor total de la operación en su cuenta, para abrir dicha operación (más las pérdidas flotantes, si es que las tiene). Bajo este esquema de apalancamiento, usted solo necesita el 0.25% del total de la operación para abrirla.
Por ejemplo, si usted fuera a operar con un lote estándar (100,000 unidades de la moneda base) usando un apalancamiento de 400:1, usted solo necesitaría US$250 para abrir la operación ($100,000/400 = $250).
Pero, debe tener cuidado: ALTOS APANACAMIENTOS PUEDEN DARLE PÉRDIDAS SUSTANCIALES ASÍ COMO GANANCIAS SUSTANCIALES. Hablaremos de esto un poco más adelante.


Apalancamiento %necesario para $requerido para $requerido para
abrir una operación abrir una operación abrir una
con lotes estandar operación con
lotes mini.
400:1 25% $250 $25

200:1 50% $500 $50

100:1 1% $1000 $100

50:1 2% $2000 $200

25:1 4% $4000 $400



Hay dos cosas que debemos considerar acerca de la operación en margen (apalancamiento):
1 – Las operaciones en margen nos permiten tener nuestro capital de riesgo al mínimo, esto porque una cantidad pequeña de capital nos permite abrir una operación más grande.
2 – Mientras más grande sea el apalancamiento, más capital de su cuenta va a estar en riesgo. Esto nos lleva al siguiente concepto...


Llamada en Margen
Una llamada en margen es el peor enemigo de un operador. Desafortunadamente, esto le ocurre a muchos operadores, algunos porque usaron técnicas pobres de administración del capital (o sin usar ninguna técnica) y a otros operadores les ocurre porque ni siquiera saben lo que es una llamada en margen.
Una llamada en margen ocurre cuando el capital de su cuenta, cae por debajo del margen de mantenimiento (que es igual al capital requerido para abrir una operación, p.e. $250 si usa 400:1 ó $1,000 si usa 100:1 en operaciones estándar). Refiérase a la tabla de arriba.
En una llamada en margen, el broker cierra todas sus operaciones.
Vamos a ver un ejemplo para que todo esto quede un poco más claro.
Calculando el margen de mantenimiento
De nuevo, la mayoría de los brokers calculan este valor, pero sigue siendo bueno saber como calcularlo y darnos una idea de la cifra antes de abrir la operación.
Un operador compra EUR/USD a 1.2318 en un lote estándar. Esta usando un apalancamiento de 100:1 (margen de 1%).

Compró 100,000 Euros a 123,180 USD, entonces el margen de mantenimiento en USD es de 1231.80 USD (123,180 x 1%).
Si este operador hubiera estado usando 200:1 (o un margen de 0.5%), el margen de mantenimiento hubiera sido 615.9 USD (123,180 x 0.5%).
Para pares directos (o pares donde el USD es la moneda base) el cálculo es un poco más simple:
Como la transacción es en USD, solo necesitamos calcular el porcentaje de la siguiente manera:
Si estamos largos en USD/CHF en un lote estándar a 1.1445, y usamos un apalancamiento de 100:1
Compramos 100,000 USD y pagamos 114,450 CHF por ellos, entonces el margen de mantenimiento en USD es de US$1,000 (100,000 x 1%).


Veamos un ejemplo más concreto
Una operadora abre una cuenta para operar el mercado Forex. Ella hizo un depósito de US$4,000 a su cuenta. La siguiente mañana ella decide abrir una operación de compra de EUR (EUR/USD) a 1.2318 con dos lotes estándar (la operación es de US$246,360 = 2 x US$123,180).
Ella esta usando un apalancamiento de 100:1, entonces el margen de mantenimiento es de US$2,463.6 (US$246,360/100 = US$2,463.6).
La siguiente mañana, justo después de levantarse abre sus gráficos y dang!!!! El EUR/USD ha caído como una roca. Cuando abre su plataforma, el balance de su cuenta esta en US$2,463.6. El movimiento adverso del mercado hizo que tuviera una llamada en margen.
Cuando nuestra operadora entró al mercado con dos lotes estándar, el margen de mantenimiento subió a US$2463.60; de esta manera solo le quedaban US$1,536 para soportar las pérdidas flotantes (en caso de un movimiento adverso). Un movimiento de 100 pips en el EUR/USD fueran equivalentes a US$2,000. Esa noche, el EUR/USD cayó 113 pips, y todas las posiciones fueron cerradas por su broker, quedándose únicamente con su margen de mantenimiento.


Para Pensar 4 - ¿Qué le hubiera pasado a nuestra operadora con diferentes niveles de apalancamiento?
400:1 - ¿?
200:1 - ¿?
100:1 – Obtuvo la llamada en margen
50:1 - ¿?
25:1 - ¿?
Este último ejemplo demuestra el peligro de no utilizar correctamente el apalancamiento.


Sección VI: Rollover o Interés
Rollover
El mercado de divisas es operado en una valuación de 2 días. Una nueva fecha de valuación ocurre después de las 17:00 EST. El rollover ocurre cuando el establecimiento de una operación se mueve a la siguiente fecha de valuación (la operación se mantiene abierta durante la “noche”), el costo de esto es el diferencia de la tasa de interés de las dos monedas.
Por ejemplo, si un operador abre una operación en lunes y la mantiene abierta hasta el martes (se cierra el martes), en este caso la fecha de valuación sería el Jueves (porque es operado en una valuación de 2 días).
Triple Rollover
Sin embargo, si un operador abre una posición en miércoles y la mantiene hasta el jueves, el día de la valuación sería el sábado, pero como no hay mercados trabajando el sábado la transacción se cierra hasta el lunes. A esto se le llama triple interés o triple rollover.


Bueno hasta aquí la lección de hoy.El próximo dia seguiremos con este interesante tema.

Curso Completo de Forex

Continuanción de la lección 1ª.


Bajos costos de Transacción – El Mercado de divisas es considerado uno de los mercados financieros con más bajos costos de operación. La mayoría de los brokers cobran basados en los siguientes dos esquemas:
Spread – Los brokers cobran un diferente precio para operaciones de compra y operaciones de venta, esta diferencia es la que se queda el broker.


Spread y Comisiones – La mayoría de los brokers en este esquema cargan una comisión, pero usualmente el spread es muy pequeño, tanto que incluso los costos de transacción pueden ser menores que los brokers que cargan únicamente spread.
Capital de Riesgo al Mínimo – Para el mercado forex se requiere menos capital de riesgo que otros mercados. Algunosbrokers incluse permiten la apertura de cuentas con US$1 (si, leyó bien, solo un dólar). En promedio, la inversión mínima suele ser de US$300.
Por supuesto, no podemos esperar hacer una fortuna de ese capital, pero definitivamente nos puede servir para adentrarnos en el mundo del mercado sin arriesgar grandes cantidades de dinero.
Operaciones Especializadas – La liquidez del mercado nos permite operar solo algunas divisas, las de mayor volumen. Alrededor del 85% de las transacciones ocurren en las siete divisas grandes mencionadas anteriormente. Esto nos permite monitorear, seguir a detalle y conocer cada instrumento mejor.
Operar desde donde sea – El hecho de que las transacciones no tengan un lugar físico donde todas ocurren, nos permite hacer operaciones en cualquier parte del mundo. Solo necesitamos un teléfono o una conexión a Internet donde podamos tener acceso al broker.
Abajo veremos dos tablas comparativas entre el mercado Forex y otros mercado financieros.


Sección IV: Principales Participantes
Hace unas décadas los participantes mas importante en el mercado Forex eran los bancos comerciales que tomaban posiciones contra otros bancos por una variedad de razones incluyendo la especulación, para cubrirse, entre otras y compañías (exportadoras e importadoras de bienes y servicios) que usaban a los bancos para realizar sus transacciones. Esta era aproximadamente el 70% del volumen generado de las transacciones de divisas.
En estos días esto ha cambiado. Con el desarrollo de tecnologías y la habilidad de realizar transacciones intercontinentales con mayor facilidad otras instituciones financieras y no financieras pueden participar en el mercado Forex. De la misma manera lo hacen inversionistas y operadores alrededor del mundo.
Ahora, la especulación tiene una participación de más del 80% del volumen generado diariamente. Estas transacciones son conducidas desde bancos hasta pequeños operadores e inversionistas.
Los principales participantes del mercado son: bancos, bancos centrales, compañías comerciales, operadores e inversionistas individuales y los brokers. Ellos hacen operaciones por una variedad de razones como:
- Obtener ganancias de fluctuaciones en las divisas
- Para protegerse de fluctuaciones en las divisas (hedging)
- Para obtener ganancias del interés generado por las tasas de interés.
Bancos
Los bancos son los mayores participantes del mercado de divisas. La mayoría de las transacciones son hechas a través de los mismos bancos (de especulación y comercial). Grandes transacciones son hechas por estos bancos (billones de dólares diarios) y son hechas por cuenta propia y por órdenes de clientes. La especulación de los bancos es aproximadamente el 70% del volumen generado diariamente.
Operadores más grandes del Mercado Forex
[Tabla 5]Fuente:
Wikipedia
Bancos Centrales
Los bancos centrales son grandes participantes del mercado de divisas, aunque las razones de ellos no son especulativas. El objetivo principal de los bancos centrales es controlar y regular la cantidad de dinero ofertada en una nación para alcanzar sus objetivos económicos. Un banco central puede intervenir en el mercado de divisas por las siguientes razones:
- Para ganar estabilidad en el tipo de cambio y precios
- Para proteger ciertos niveles del tipo de cambio e inflación
- Cuando los objetivos económicos principales deben ser alcanzados.
Algunos bancos centrales son mas conservadores que otros, unos intervienen regularmente (como el banco central de Japón*) y otros no tan seguido como la Reserva Federal (banco central de Estados Unidos).
Los bancos centrales más importantes son:
La Reserva Federal, de Estados Unidos
El Banco Central de Japón
El Banco Central de Inglaterra
El Banco Central Europeo
El Banco Central de Canadá
El Banco Nacional de Suiza
*El banco central Japonés solía intervenir mucho en un pasado, sin embargo, recientemente no se ha notado tanto su intervención.
Compañías Comerciales
Estas son corporaciones que participan en el mercado de divisas intercambiando bienes y servicios fuera de la nación. La mayoría de las compañías les gusta recibir dinero en la moneda local o dólares americanos, entonces para completar las transacciones necesitan adquirir moneda extranjera a través de bancos comerciales.
Otra razón por la cual las compañías participan en el mercado de divisas es para cubrirse en caso de altas fluctuaciones de su divisa. Por ejemplo, una compañía va a recibir pagos en el futuro en su moneda local. La moneda local se ha venido depreciando y se espera que continúe depreciando hasta el próximo año. En este caso, la compañía puede vender (o ponerse corto) en su moneda local y comprar (ponerse largo) en la moneda en la que el pago va a ser recibido. De esta manera la fluctuación de la moneda no afecta a la compañía.
Fondos de Inversión
Estas son empresas que representan fondos mutuos y de pensiones, y hacen operaciones de inversión y arbitraje que invierten en el extranjero.
En tiempos recientes, más y más fondos están participando en el mercado de divisas para especular y cubrir sus operaciones en el extranjero.


Brokers
El objetivo principal de los brokers es juntar a los compradores y vendedores de una moneda, es decir, son intermediarios. La mayoría de los brokers no cobran comisiones, sino que obtienen sus ganancias del spread.
Existen dos tipos de brokers:
Creadores de Mercado (Market Maker) – El broker es la contraparte de todas las operaciones hechas por los operadores. Cuando un operador abre una operación, el broker abre la operación contraria, si el operador compra un par, el broker le vende el mismo. De esta manera los brokers se pueden cubrir.
Sin mesa de transacciones (Non-dealing-desk) – Este tipo de brokers solo conectan a los operadores con los bancos a travpes de una red de comunicación electrónica (ECN – Electronic Communication Network). El broker no abre ningún tipo de operación. Este es el tipo de broker que carga una comisión y el spread, pero como dijimos anteriormente, los costos de transacción pueden estar por debajo de los del otro tipo de broker.
Operadores Individuales e Inversionistas
Individuos que hacen operaciones por varias razones incluyendo: especulación, un turista que necesita moneda extranjera, etc.

Resumen
Esta es una de las lecciones que muchos no quieren revisar, “solo bla bla”, es entendible, pero si usted llegó tan lejos en esta lección, muchas felicidades! Usted sabe definitivamente como se hacen la cosas, “primero lo primero”. Felicidades de nuevo y muy buena suerte en su experiencia de operador.
Esta lección principalmente habla de la teoría del mercado forex, como se formó, como funciona, quienes son sus participantes, etc. Si ya leyó hasta este punto no creo que sea necesario revisar de nuevo el material de esta lección. Probablemente lo más importante en esta lección sea la diferencia que hay entre los dos tipos de brokers (vaya a la sección de participantes del mercado forex y vuelva a leer ese párrafo, creo que vale la pena).
En esta lección tuvimos dos secciones “Para pensar”.
Para Pensar 1 – Acerca del volumen, si usted llegó a una respuesta compleja y una nueva teoría de cómo el volumen puede ser calculado, elimínela. No puede ser calculada, las operaciones no están centralizadas en un lugar. Podemos tener estimados por medio del mercado de futuros, por datos de brokers individuales, etc. Pero son solo estimaciones.
Para Pensar 2 – Acerca del empalme de la sesión de Londres y Nueva York, si, creo que esta si la tuvo bien. Cuando las sesiones se empalman, tiende haber mucho más volumen en el mercado, esto quiere decir, que la cuando hay un empalme, la mayor parte del tiempo también hay movimientos más grandes del mercado. Esto es bueno para nosotros los operadores pues podemos fijar más lejos el nivel de toma de ganancias.

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LECCION 1: INTRODUCCION AL MERCADO DE LAS DIVISAS (FOREX)
Seccción I: Introducción
Bienvenidos a esta su primera lección en el curso SF Free Curso Forex Gratis. Esperamos que encuentre el contenido de esta interesante, informativo y que le ayude a su futuro como operador. En esta lección usted aprenderá toda la información básica acerca de la operación del mercado de divisas (Forex). Aunque en estas lecciones va a encontrar buena profundidad en los temas cubiertos, temas más avanzados los puede encontrar en el curso SF Advanced Entrenamiento Forex disponible en http://www.straightforex.com
En cualquier tipo de negocio, desde la venta de carros usados, hasta en el mercado forex, es muy importante entender todos los aspectos relacionados con el mismo, desde los aspectos mas esenciales hasta los temás más complicados.
Imagine este escenario, si usted se aventurara en el negocio de carros usados, ¿compraría un lote de carros y tratara de venderlos sin informarse? No lo creo, si hiciera esto probablemente terminara con un carro diferente para usar cada día de la semana. ¿Qué haría entonces? Lo más probable es que al principio haga una investigación acerca del mercado de carros usados: quienes son sus clientes, ver las estrategias de los competidores, un análisis de las ventajas y desventajas del mercado, y mucho más.
Lo mismo aplica para la operación del mercado. He visto muchos operadores obtener una llamada en margen, cuando ni siquiera saben que es lo que significa el apalancamiento, otros incluso ¡saber lo que es una llamada en margen! (no se preocupe si no esta familiarizado con estos términos, los trataremos en la siguiente lección).
En esta lección, vamos a analizar aspectos básicos del mercado de divisas, desde como se formó, principales participantes, ventajas y desventajas y como se compara el mercado de divisas con otros mercados financieros como las acciones o el mercado de futuros.


Sección II: El Mercado Forex
¿Qué es el Mercado forex?
Forex es el acrónimo en inglés de “Foreign Exchange” o intercambio de divisas.
¿Qué se intercambia en el mercado forex?
Dinero, tan simple como eso.
Las divisas son compradas y vendidas libremente en el mercado. Esta transacción involucra la compra y venta simultánea de dos divisas.
Por ejemplo, usted cuenta con información que le sugiere que el Euro va a subir de valor, en este caso lo que vamos a hacer es comprar el par Euro: EUR/USD (Euro/Dólar americano). Cuando usted compra EUR/USD, lo que en realidad se esta haciendo es comprar EUR y vendiendo simultáneamente USD. Cuando se compra EUR también se dice que usted esta “largo” en Euros. Cuando usted vende el EUR, también se conoce como “corto” en Euros.
Más del 80% del volumen en el mercado forex es generado en lo que se conoce como los siete grandes pares:
- El Dólar Americano (USD)
- El Euro (EUR)
- La Libra Esterlina (GBP)
- El Franco Suizo (CHF)
- El Dólar Canadiense (CAD)
- El Dólar Australiano (AUD)
- El Yen Japonés (JPY)
¿Cuándo empezó todo?
No se puede decir que un solo evento desencadenó este fenómeno. Más bien una serie de eventos resultó en el mercado forex como lo conocemos hoy.
Todo empezó con el tratado “Breton Woods” fue abandonado a principios de los años setenta. En este tratado, los países participantes tenían su moneda fijada a valores ya sea del oro o del dólar americano. En 1973 las naciones más poderosas del mundo introdujeron un régimen de libre flotación donde se permitía la libre flotación manejadas por las fuerzas del mercado, o más preciso las fuerzas de oferta y demanda. Desde entonces que el mercado de divisas estuvo disponible para la especulación, cobertura y otras razones.
Sin embargo, no fue hasta 1997 cuando el mercado se hizo disponible a los especuladores individuales a través de plataformas en línea y el apalancamiento (operaciones en margen), ofreciendo a operadores de todo el mundo oportunidades de inversión.


El mercado Forex es ahora el mercado financiero más líquido del mundo, con un volumen generado de más de 2 trillones de dólares al día (fuente: BIS), más que todos los mercado financieros de EE.UU. combinados.
¿Dónde ocurren todas las transacciones?
A diferencia de otros mercados financieros, no hay un lugar físico donde todas las operaciones son hechas en el mercado forex. Todas las transacciones se hacen a través de sistemas electrónicos de comunicación (teléfono, plataformas en línea, etc.) entre bancos, grandes empresas, inversionistas, operadores, etc. A esto se le llama mercado “Over the Counter” (OTC).
Para Pensar – ¿Cómo cree usted que todas las transacciones son medidas en el Mercado Forex? Vamos a poner el mercado accionario en perspectiva, todas las transacciones en el New York Stock Exchange (NYSE) se realizan en el edificio del NYSE, de esta manera pueden medir el volumen de operaciones de compra y venta hechas en cualquier punto en el tiempo. Pero como en el mercado forex no existe un lugar físico donde todas las transacciones ocurren, ¿como se puede medir su volumen?

Sección III: Beneficios del Mercado Forex
Operar el mercado Forex tiene algunas ventajas sobre otros mercado financiaros, entre las más importantes están: la liquidez, mercado de 24 hrs, apalancamiento, bajos costos de transacción, inversión pequeña, operación especializada, operaciones desde cualquier lugar entre otras.
Liquidez – El Mercado de divisas es por mucho el Mercado más líquido del mundo con más de 2 trillones de volumen diario de acuerdo con el Bank of International Settlements.
¿Por qué es la liquidez importante para nosotros? Nos ayuda de las siguientes maneras:
- La ventaja más importante de todas es que con la liquidez superior ayuda a tener más estabilidad de precios. Con un mercado tan grande, casi siempre va a haber alguien interesado en comprar o vender en la cotización “actual”, haciendo fácil la apertura y cierre de operaciones. Recordemos sin embargo, que hay periodos con volatilidad muy alta donde es probable que no tengamos una diferencia entre el precio que queremos y el que nos dan.
- Por la gran liquidez, la mayor parte del tiempo, podemos entrar al mercado con ejecuciones consistentes, pero como otros mercados, en periodos de volatilidad extrema podemos tener ejecuciones inconsistentes.
- La liquidez tan alta también hace que el mercado de divisas sea muy difícil de manipular de manera extensa. Si alguno de los participantes quisiera manipularlo, necesitaría enormes cantidades de dinero (millones y millones) haciéndolo prácticamente imposible.

Mercado de 24 horas – Se dice que el Mercado Forex gira alrededor del reloj. Esto significa que puedes abrir o cerrar posiciones desde el domingo a las 5:00 PM EST cuando Nueva Zelanda inicia operaciones hasta el viernes a las 5:00 PM EST cuando San Francisco termina operaciones.


Apalancamiento – Operar en el Forex te da la oportunidad de tener mas poder de compra/venta que otros mercados financieros. Esto nos permite operar grandes cantidades de dinero con un pequeño depósito en margen. Algunos brokers ofrecen un apalancamiento de hasta 400:1, puedes controlar una posición de US$100,000 con únicamente el .25% o US$250. Esto a la vez nos permite mantener nuestro capital de riesgo al mínimo.
Esta característica es como un arma de doble filo. Si el apalancamiento no es usado apropiadamente puede trabajar como una desventaja. Mientras más apalancamiento usemos, mas de nuestro “capital de riesgo” hay en riesgo.
Imaginemos el siguiente escenario: Dos operadores con el mismo capital pero usando distintos niveles de apalancamiento:
Operador A: usa 400:1 con una cuenta de US$2,000
Operador B: usa 100:1 con una cuenta de US$2,000
Si los dos operadores abren una operación estándar (100,000 unidades), el operador A va a tener en riesgo US$1,750 (2,000 – 250 = 1,750), mientras que el operador B solo va a tener en riesgo US$1,000 (2,000 – 1,000 = 1,000)*.
*Existen técnicas de administración del riesgo que le permiten reducir el capital de riesgo como órdenes de paro o “stop loss”. Analizaremos esto a más detalle en la siguiente lección.

Os espero en el próximo post con la siguiente lección.

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