Curso Completo de Forex

Continuanción de la lección 1ª.


Bajos costos de Transacción – El Mercado de divisas es considerado uno de los mercados financieros con más bajos costos de operación. La mayoría de los brokers cobran basados en los siguientes dos esquemas:
Spread – Los brokers cobran un diferente precio para operaciones de compra y operaciones de venta, esta diferencia es la que se queda el broker.


Spread y Comisiones – La mayoría de los brokers en este esquema cargan una comisión, pero usualmente el spread es muy pequeño, tanto que incluso los costos de transacción pueden ser menores que los brokers que cargan únicamente spread.
Capital de Riesgo al Mínimo – Para el mercado forex se requiere menos capital de riesgo que otros mercados. Algunosbrokers incluse permiten la apertura de cuentas con US$1 (si, leyó bien, solo un dólar). En promedio, la inversión mínima suele ser de US$300.
Por supuesto, no podemos esperar hacer una fortuna de ese capital, pero definitivamente nos puede servir para adentrarnos en el mundo del mercado sin arriesgar grandes cantidades de dinero.
Operaciones Especializadas – La liquidez del mercado nos permite operar solo algunas divisas, las de mayor volumen. Alrededor del 85% de las transacciones ocurren en las siete divisas grandes mencionadas anteriormente. Esto nos permite monitorear, seguir a detalle y conocer cada instrumento mejor.
Operar desde donde sea – El hecho de que las transacciones no tengan un lugar físico donde todas ocurren, nos permite hacer operaciones en cualquier parte del mundo. Solo necesitamos un teléfono o una conexión a Internet donde podamos tener acceso al broker.
Abajo veremos dos tablas comparativas entre el mercado Forex y otros mercado financieros.


Sección IV: Principales Participantes
Hace unas décadas los participantes mas importante en el mercado Forex eran los bancos comerciales que tomaban posiciones contra otros bancos por una variedad de razones incluyendo la especulación, para cubrirse, entre otras y compañías (exportadoras e importadoras de bienes y servicios) que usaban a los bancos para realizar sus transacciones. Esta era aproximadamente el 70% del volumen generado de las transacciones de divisas.
En estos días esto ha cambiado. Con el desarrollo de tecnologías y la habilidad de realizar transacciones intercontinentales con mayor facilidad otras instituciones financieras y no financieras pueden participar en el mercado Forex. De la misma manera lo hacen inversionistas y operadores alrededor del mundo.
Ahora, la especulación tiene una participación de más del 80% del volumen generado diariamente. Estas transacciones son conducidas desde bancos hasta pequeños operadores e inversionistas.
Los principales participantes del mercado son: bancos, bancos centrales, compañías comerciales, operadores e inversionistas individuales y los brokers. Ellos hacen operaciones por una variedad de razones como:
- Obtener ganancias de fluctuaciones en las divisas
- Para protegerse de fluctuaciones en las divisas (hedging)
- Para obtener ganancias del interés generado por las tasas de interés.
Bancos
Los bancos son los mayores participantes del mercado de divisas. La mayoría de las transacciones son hechas a través de los mismos bancos (de especulación y comercial). Grandes transacciones son hechas por estos bancos (billones de dólares diarios) y son hechas por cuenta propia y por órdenes de clientes. La especulación de los bancos es aproximadamente el 70% del volumen generado diariamente.
Operadores más grandes del Mercado Forex
[Tabla 5]Fuente:
Wikipedia
Bancos Centrales
Los bancos centrales son grandes participantes del mercado de divisas, aunque las razones de ellos no son especulativas. El objetivo principal de los bancos centrales es controlar y regular la cantidad de dinero ofertada en una nación para alcanzar sus objetivos económicos. Un banco central puede intervenir en el mercado de divisas por las siguientes razones:
- Para ganar estabilidad en el tipo de cambio y precios
- Para proteger ciertos niveles del tipo de cambio e inflación
- Cuando los objetivos económicos principales deben ser alcanzados.
Algunos bancos centrales son mas conservadores que otros, unos intervienen regularmente (como el banco central de Japón*) y otros no tan seguido como la Reserva Federal (banco central de Estados Unidos).
Los bancos centrales más importantes son:
La Reserva Federal, de Estados Unidos
El Banco Central de Japón
El Banco Central de Inglaterra
El Banco Central Europeo
El Banco Central de Canadá
El Banco Nacional de Suiza
*El banco central Japonés solía intervenir mucho en un pasado, sin embargo, recientemente no se ha notado tanto su intervención.
Compañías Comerciales
Estas son corporaciones que participan en el mercado de divisas intercambiando bienes y servicios fuera de la nación. La mayoría de las compañías les gusta recibir dinero en la moneda local o dólares americanos, entonces para completar las transacciones necesitan adquirir moneda extranjera a través de bancos comerciales.
Otra razón por la cual las compañías participan en el mercado de divisas es para cubrirse en caso de altas fluctuaciones de su divisa. Por ejemplo, una compañía va a recibir pagos en el futuro en su moneda local. La moneda local se ha venido depreciando y se espera que continúe depreciando hasta el próximo año. En este caso, la compañía puede vender (o ponerse corto) en su moneda local y comprar (ponerse largo) en la moneda en la que el pago va a ser recibido. De esta manera la fluctuación de la moneda no afecta a la compañía.
Fondos de Inversión
Estas son empresas que representan fondos mutuos y de pensiones, y hacen operaciones de inversión y arbitraje que invierten en el extranjero.
En tiempos recientes, más y más fondos están participando en el mercado de divisas para especular y cubrir sus operaciones en el extranjero.


Brokers
El objetivo principal de los brokers es juntar a los compradores y vendedores de una moneda, es decir, son intermediarios. La mayoría de los brokers no cobran comisiones, sino que obtienen sus ganancias del spread.
Existen dos tipos de brokers:
Creadores de Mercado (Market Maker) – El broker es la contraparte de todas las operaciones hechas por los operadores. Cuando un operador abre una operación, el broker abre la operación contraria, si el operador compra un par, el broker le vende el mismo. De esta manera los brokers se pueden cubrir.
Sin mesa de transacciones (Non-dealing-desk) – Este tipo de brokers solo conectan a los operadores con los bancos a travpes de una red de comunicación electrónica (ECN – Electronic Communication Network). El broker no abre ningún tipo de operación. Este es el tipo de broker que carga una comisión y el spread, pero como dijimos anteriormente, los costos de transacción pueden estar por debajo de los del otro tipo de broker.
Operadores Individuales e Inversionistas
Individuos que hacen operaciones por varias razones incluyendo: especulación, un turista que necesita moneda extranjera, etc.

Resumen
Esta es una de las lecciones que muchos no quieren revisar, “solo bla bla”, es entendible, pero si usted llegó tan lejos en esta lección, muchas felicidades! Usted sabe definitivamente como se hacen la cosas, “primero lo primero”. Felicidades de nuevo y muy buena suerte en su experiencia de operador.
Esta lección principalmente habla de la teoría del mercado forex, como se formó, como funciona, quienes son sus participantes, etc. Si ya leyó hasta este punto no creo que sea necesario revisar de nuevo el material de esta lección. Probablemente lo más importante en esta lección sea la diferencia que hay entre los dos tipos de brokers (vaya a la sección de participantes del mercado forex y vuelva a leer ese párrafo, creo que vale la pena).
En esta lección tuvimos dos secciones “Para pensar”.
Para Pensar 1 – Acerca del volumen, si usted llegó a una respuesta compleja y una nueva teoría de cómo el volumen puede ser calculado, elimínela. No puede ser calculada, las operaciones no están centralizadas en un lugar. Podemos tener estimados por medio del mercado de futuros, por datos de brokers individuales, etc. Pero son solo estimaciones.
Para Pensar 2 – Acerca del empalme de la sesión de Londres y Nueva York, si, creo que esta si la tuvo bien. Cuando las sesiones se empalman, tiende haber mucho más volumen en el mercado, esto quiere decir, que la cuando hay un empalme, la mayor parte del tiempo también hay movimientos más grandes del mercado. Esto es bueno para nosotros los operadores pues podemos fijar más lejos el nivel de toma de ganancias.